大道易简 发表于 2008-08-07 08:04:17楼主
目前机构动态仍旧是“做多做空兼备”。有利好的板块和和行业表现强势，有利空的行业表现弱势。上交所授权的****赢富数据显示：继续关注受益于油价下跌原材料价格下跌、银行货币政策微调等利好的行业，以及回避主力资金流出的行业和板块。
（一）供求关系/资金供应/一般利好
上证报《2.2万亿!一级市场资金保持高水位》“中国南车发行冻结资金达22696亿元，与此前发行的大盘新股紫金矿业和金钼股份冻资基本相当。”“从2006年6月以来大盘新股的冻资看，历史高位出现在去年12月份，当时中国中铁创下3.38万亿元的冻资规模，中国石油、中国铁建和中煤能源的冻资也均超过3万亿元。虽然中国南车冻结资金的规模不及上述品种，但与最近发行的两只大盘股紫金矿业和金钼股份的冻结资金数量基本相当。统计显示，紫金矿业和金钼股份发行时冻资为2.15万亿元和2.26万亿元。”
上证报《2.2万亿!一级市场资金保持高水位》“中国南车发行冻结资金达22696亿元，与此前发行的大盘新股紫金矿业和金钼股份冻资基本相当。”“从2006年6月以来大盘新股的冻资看，历史高位出现在去年12月份，当时中国中铁创下3.38万亿元的冻资规模，中国石油、中国铁建和中煤能源的冻资也均超过3万亿元。虽然中国南车冻结资金的规模不及上述品种，但与最近发行的两只大盘股紫金矿业和金钼股份的冻结资金数量基本相当。统计显示，紫金矿业和金钼股份发行时冻资为2.15万亿元和2.26万亿元。”
简评：上述数据显示，市场不缺资金，缺少的是信心和成长型的行业。目前市场分化，有利好的板块和和行业表现强势，有利空的行业表现弱势。上交所授权的****赢富数据显示：继续关注受益于油价下跌原材料价格下跌、银行货币政策微调等利好的行业，以及回避主力资金流出的行业和板块。
（二）环球动态/银行货币政策/一般性利好
上证报《美联储宣布维持利率不变》“美国当地时间8月5日，交易员在美国芝加哥期货交易所工作。当日，美国联邦储备委员会宣布，将联邦基金利率维持在2%不变。这是美联储今年第二次决定维持利率不变。”
上证报《美联储宣布维持利率不变》“美国当地时间8月5日，交易员在美国芝加哥期货交易所工作。当日，美国联邦储备委员会宣布，将联邦基金利率维持在2%不变。这是美联储今年第二次决定维持利率不变。”
《银行股成多头领袖 八月来持续跑赢大盘》“银行股红军领袖的地位再度得以凸显。周三沪指小幅上涨1.06%，顽强守住2700点整数关，银行股几乎全线收红，合计贡献点数约占沪指上涨总点数的半成，而8月份以来，银行股也持续跑赢大盘，表现可圈可点。在商业银行信贷放松消息的持续刺激下，昨日早盘18只在交易金融股全部高开，多数个股红盘震荡前行，午后部分资金出现获利回吐，银行股普遍杀跌回落，北京银行、华夏银行、陕国投A、深发展A尾盘一度跳水杀绿，但截至收盘，银行股仍以整体2.29%的日涨幅位列板块指数涨幅榜前列，板块内17只个股收在红盘。交通银行、民生银行领涨银行股，收盘涨幅均在3%上方，建设银行、中信银行涨幅也突破2%，仅深发展A一只小幅收于绿盘。此外，安信信托、中国人寿、中国平安也有不俗表现，日涨幅均大于3.55%。”
简评：美联储连续两月不加息的这一消息，市场已经消化。总体而言，油价带动有色金属、农产品价格回落，通胀程度降低，为抗衰退启动降息提供了条件。这从长趋势看，对于全球股市构成利好，尽管筑底探底过程仍旧将非常艰苦。借国内证券投资咨询机构天津证券投资咨询公司的观点，本栏的看法依旧是：三四季度物价回落、减缓国内通胀压力和加息压力。下半年股市的投资环境将有所改善。
（三）业绩动态/利好
上证报《上市公司前三季业绩仍将惯性增长》“在已预告三季报的101家公司中，‘预喜’的有83家，占比达82.17%。”“虽然上市公司半年报只披露了两成不到，但上半年实际情况已成定局，整体业绩稳步增长基本成定论，因此，不少市场人士开始关注上市公司三季报业绩。”“在目前预告三季度业绩的101家公司中，中小板公司和主板公司各占半壁江山。”“从行业分布来看，多数报喜公司集中在石油化工、金属非金属、机械设备和房地产行业。如，11家预告三季报业绩的石化行业公司中，有6家预增、2家略增、1家扭亏、1家续盈。7家房地产公司全部报喜，3家预增，4家扭亏。17家机械设备行业公司有15家报喜，9家金属非金属行业公司，5家预增、3家略增。”“上半年风光无限的采掘业也有3家公司预告三季报业绩，其中1家预增、2家略增。医药行业有3家公司，全部预增。”
上证报《上市公司前三季业绩仍将惯性增长》“在已预告三季报的101家公司中，‘预喜’的有83家，占比达82.17%。”“虽然上市公司半年报只披露了两成不到，但上半年实际情况已成定局，整体业绩稳步增长基本成定论，因此，不少市场人士开始关注上市公司三季报业绩。”“在目前预告三季度业绩的101家公司中，中小板公司和主板公司各占半壁江山。”“从行业分布来看，多数报喜公司集中在石油化工、金属非金属、机械设备和房地产行业。如，11家预告三季报业绩的石化行业公司中，有6家预增、2家略增、1家扭亏、1家续盈。7家房地产公司全部报喜，3家预增，4家扭亏。17家机械设备行业公司有15家报喜，9家金属非金属行业公司，5家预增、3家略增。”“上半年风光无限的采掘业也有3家公司预告三季报业绩，其中1家预增、2家略增。医药行业有3家公司，全部预增。”
简评：继续关注业绩预增的公司，到其中寻找机会。就着利好选股票，就着利空避风险。
（四）外汇政策/利好利空兼备
上证报《修订后的外汇管理条例公布》“国务院总理温家宝近日签署第５３２号国务院令，公布了修订后的《中华人民共和国外汇管理条例》。新华社６日受权播发了这一条例。条例共８章５４条。条例的制定旨在加强外汇管理，促进国际收支平衡，促进国民经济健康发展。条例修订遵循了以下主要原则：一是坚持改革开放的方向，吸收近年来经常项目、资本项目、外汇市场和人民币汇率形成机制等方面的改革成果，并为下一步改革预留政策空间。二是围绕宏观调控的重点，以促进国际收支平衡为目标，对外汇资金流入流出实施均衡、规范管理。三是创造公平竞争的环境，取消内资企业与外资企业之间、国有企业与民营企业之间、机构与个人之间的差别待遇，按交易性质进行监管。四是按照行政管理体制改革和依法行政的要求，进一步完善外汇管理内容、方式等规定，推进贸易投资便利化，加强对行政权力的监督和约束。”
上证报《修订后的外汇管理条例公布》“国务院总理温家宝近日签署第５３２号国务院令，公布了修订后的《中华人民共和国外汇管理条例》。新华社６日受权播发了这一条例。条例共８章５４条。条例的制定旨在加强外汇管理，促进国际收支平衡，促进国民经济健康发展。条例修订遵循了以下主要原则：一是坚持改革开放的方向，吸收近年来经常项目、资本项目、外汇市场和人民币汇率形成机制等方面的改革成果，并为下一步改革预留政策空间。二是围绕宏观调控的重点，以促进国际收支平衡为目标，对外汇资金流入流出实施均衡、规范管理。三是创造公平竞争的环境，取消内资企业与外资企业之间、国有企业与民营企业之间、机构与个人之间的差别待遇，按交易性质进行监管。四是按照行政管理体制改革和依法行政的要求，进一步完善外汇管理内容、方式等规定，推进贸易投资便利化，加强对行政权力的监督和约束。”
简评：注意关键词是“对外汇资金流入流出实施均衡、规范管理”、“促进国际收支平衡”。这样，国外热钱流入和逃离，都将受到控制。对于国内资金面的总体稳定有利。
